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日前，联想公布了最新的财报，截止2015年12月31日的当季，联想集团实现营收129亿美元，同比下滑8%;但是净利润3亿美元，增长19%。备受关注的移动业务当季营收32亿美元，同比下滑4%(包括完成收购摩托后两个月的营业额)，税前亏损3000万美元。但联想指出，如果不包括此前并购带来的相关支出，当季移动业务实现了运营利润，完成了此前扭亏为盈的目标。 这个季度联想智能手机总销量2020万部，同比下滑18%。但在中国以外市场，联想智能手机销量同比增长15%，尤其是在印度和印尼等新兴市场。在印度市场，联想已经成为销量第三大手机厂商。 根据联想财报，海外市场在联想移动整体销量的占比从上个季度的75%增长至83%，按照销量计算联想在中国市场销量为343.3万部。这个数字相比动辄数千万的其他厂商惨了一点。 前一段有媒体说联想研发费用远不如华为，但是联想的CEO杨元庆愤怒地说这种报道完全是哗众取宠，不同行业不能比较。而杨元庆对联想的前景是很看好的，认为最困难的时期已经过去。 联想未来真的能否极泰来吗?我们来分析一下。 一、联想的成绩 我们看看联想的财报，营收下滑，但是利润上升，这说明联想的利润率在提升。 而联想移动的海外市场销量与比例双提升，说明联想海外市场开发的不错已经进入正轨。 其实，早在几个月前笔者在撰文分析联想的时候，就提出联想的未来在海外市场。因为中国智能手机市场竞争过于激烈，联想短期内要上销量需要非常高的成本，而海外市场空间更大，联想收购的摩托罗拉恰恰可以帮助联想克服许多贸易壁垒。 如今财报一出，联想果然加大了海外市场的投入，取得了不错的成绩。 从智能手机的发展进程看，欧美东亚基本已经饱和，亚非拉还有几年的时间窗口，联想如果把握住机会，未来几年海外市场都会有斩获，虽然海外市场的绝对数量可能不及开发国内市场，但是利润会更好。 联想已经走在了正确的道路上，这部分收益在几年内的未来是可以预期的。 二、问题和短板 上个季度，联想个人电脑集团的季度营业额达到了80亿美元，占集团整体收入62%，税前利润4.05亿美元。在经济形势不佳，整个PC市场下跌的情况下，联想还能保持这样的利润率已经非常难能可贵。而PC的销量是伴随着总体经济形势的，只要经济好转，联想PC也会跟着好转，这部分不是太大问题。服务器与PC相仿，唯一出问题的就是手机。 联想手机在海外是有成绩的，而且未来光明。当前的问题在于国内移动市场销量太少，拖累了联想的总体市场份额。 虽然联想手机的利润可以主要由海外市场提供，但是没有足够的规模意味着对上游供应商议价能力的减弱。海外渠道可以支持几年，等到大家都去海外，就要拼硬实力了，没有规模是要吃亏的。 所以联想在开发海外市场，赚取眼前利润的同时，也要把国内的份额做上去。 三、联想有机会吗? 去年，联想换帅，ZUK的陈旭东上台，战略是砍品牌，保留高端的摩托罗拉与低端的乐檬。分别对应公开市场渠道和互联网渠道。陈旭东说中国区发展要抓好两个点：一个是渠道，一个是产品。这个思路是完全对头的。 但是，以目前中国市场智能手机激烈竞争的情况看，联想手机要崛起非一朝一夕之功。 在公开市场，OPPO和vivo的优势是十多年广告投入，品牌建设与渠道建立。联想现在用摩托罗拉品牌去竞争，虽然有品牌积淀，但是要补课，没有重金与时间是不行的。 财力雄厚如华为，也用了2、3年的时间才初步建立起来渠道，广告大手笔才树立起华为的品牌。 所以，联想在高端启动摩托罗拉品牌，也必须持续的投入2、3年，才能获得份额与利润，这个不能着急。 在低端产品线上，小米、华为、魅族、奇酷都已经把价格做到底线，低端手机有量，但是大家都不赚钱，都在扩规模。联想乐檬要加入，也只能赔本赚吆喝。 对于这个市场，联想应该量力而行，我们要看到，OPPO和vivo没有去做这一块市场，这两家活的也很滋润。虽然规模不是最大，但是利润却可观。 只要没有阿里投资魅族这种超大手笔的投资加入，可以不计成本烧钱求份额。联想在资源有限的情况下对于乐檬还是量力而行，一步步扩张。 联想在国内市场的策略也没有错，只是需要时间和投入，功到自然成。 四、最大的隐忧是内部问题 联想历史太久，内部山头太多，要把现在的各个山头整合，走正确的道路，非有绝对控制力的铁腕人物不可，他必须打破原有的利益格局，把资源整合走正确的道路，而这个过程必然得罪很多人，侵犯很多人的利益。 中兴手机最近日子也不太好，其实中兴内部的人很早就知道问题所在，也知道解决方案，但是国企的体制内部盘根错节，即使大老板也无力回天。中兴的份额一直在降。 而联想也面临类似的问题，所以，联想能不能否极泰来，问题并不在战略上，而是在于执行。攘外必须安内，处理好内部利益纠葛，完成资源的优化组合是联想手机否极泰来的关键，但是能不能做到我们只能拭目以待。
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